2026년 9월 4일 주식 브리핑

💡 오늘의 포인트

1. 1월러 이사의 동결 지지 발언으로 9월 인상 확률이 63.2%에서 50.4%로 급락했다. 사흘 전 66%였던 프라이싱이 사실상 동전 던지기 수준으로 되돌아온 것으로, 9/4 고용보고서와 9/11 CPI가 남은 균형추를 어느 쪽으로 기울일지가 관건이다.
2. 2지표는 오히려 강했다. 8월 ISM 서비스업이 55.4로 반등하고 신규주문 60.9·사업활동 61.7을 기록했는데도 금리가 내렸다. 시장이 지표의 강도보다 연준 인사의 입에 반응하는 국면이며, 고용지수 47.8의 두 달 연속 위축이 동결 논리에 무게를 실었다.
3. 3엔비디아의 허깅페이스 129억달러 인수는 칩 회사가 모델 유통 계층까지 내려온 사건이다. 개발자 1,800만명·모델 300만개의 허브를 확보해 CUDA에 이은 두 번째 소프트웨어 장벽을 세우려는 시도로, 젠슨 황은 개방성과 중립성을 유지하겠다고 못 박았다.
4. 4금·은·구리가 나란히 급등했다(금 +3.53%·은 +4.42%·구리 +2.60%). 금리 인상 기대 후퇴로 실질금리 부담이 줄자 8/28 워시 발언에 눌렸던 귀금속이 되돌림에 들어갔고, 달러인덱스 99선 이탈도 같은 방향으로 작용했다.
5. 5국내 증시는 자사주가 지수를 떠받쳤다. 코스피는 장중 243포인트 폭의 변동성을 보이며 6,439.49까지 밀렸다가 강보합으로 마감했는데, 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입이 만든 기타법인 순매수가 외국인·기관 공백을 메운 결과다. 수급이 취약하다는 신호이기도 하다.
6. 62분기 HBM 점유율에서 삼성전자가 21%→33%로 뛰며 SK하이닉스와 격차를 17%p로 좁혔다. 1년 전 49%p였던 격차가 3분의 1로 줄었고, HBM4 출하가 하반기 본격화되면 추격 속도는 더 빨라질 수 있다.

1. 8/28연준

   워시 의장 첫 잭슨홀 기조연설 — 매파, 인플레 진전 부족·할 일 남았다

   65개월 고물가는 연준 책임이라며 2% 목표는 확고하고 고정된 것이라고 강조 ‖ 9월 인상 확률이 이 발언 이후 41%→66%로 급등했으나 9/3 월러 발언으로 50.4%까지 되돌림

2. 8/28원자재

   금 -3.41% 4,505달러·은 -4.48% 67.09달러 급락

   워시 연설 전 4,700달러 부근에서 롱청산이 시작돼 연설 후 낙폭 확대 ‖ 실질금리 상승 기대가 무이자 자산을 직접 압박

3. 8/28통상

   美 반도체 관세 대상 확대·단계 적용 검토 보도

   러트닉 상무장관은 미국 내 생산 투자와 관세 감면을 연계하는 방식 선호 ‖ 세부안은 향후 수개월 내 수정 가능

4. 8/30지정학

   美, 한 달 만에 이란 공습 재개 — 호르무즈 라라크섬 IRGC 로켓 발사대 2곳 타격

   기뢰 장착 로켓 발사 준비 포착이 명분 ‖ 트럼프의 해협 기뢰 제거 완료 발표 닷새 만

5. 8/31지정학

   이란, 요르단 내 미군 기지 공격으로 보복 — 무력 공방 본격 재개

   라라크섬 공습에 대한 대응 ‖ 6/17 이슬라마바드 MOU는 8/17 만료된 상태로 협상 틀이 부재하다

6. 8/31시장

   뉴욕 3대 지수 8월을 상승으로 마감 — S&P500 +2.6%·나스닥 +3.9%

   5월 이후 첫 월간 상승 ‖ 다우는 5개월 연속 월간 상승 ‖ 8/31 당일은 3대 지수 모두 하락

7. 8/31종목

   LS증권, 삼성전자 목표가 40만→45만원 상향·SK하이닉스 330만→240만원 하향

   삼성 HBM 출하 내 HBM4 비중이 1분기 5%에서 2분기 35%로 상승 ‖ 하이닉스는 공급자 집중 프리미엄 완화 반영, 두 종목 모두 매수 유지

8. 8/31AI

   앤스로픽, 엔비디아 투자사 람다와 350억달러 클라우드 계약

   텍사스 뉴에이시스 카운티 Hut 8 데이터센터를 엔비디아가 리스로 확보하고 람다가 엔비디아 칩을 설치하는 구조 ‖ WSJ 보도, 공식 발표 없음

9. 8/31금리

   블룸버그 글로벌 종합 국채금리 지수 3.72% — 2008년 중반 이후 최고

   나흘 연속 상승 ‖ 독일 10년물 3.38%, 일본 10년물은 9/1 1996년 이후 처음 3% 돌파(3.03%)

10. 9/1지정학

    WTI +5.71% 90.66달러 · 브렌트 94달러대 — 7월 말 이후 첫 90달러 돌파

    미-이란 교전 재개로 호르무즈 리스크 재점화 ‖ 국내 매체는 정산가 기준 90.22달러(+5.2%)로 보도 ‖ 국제선 유류할증료 전 구간 인상

11. 9/1지표

    유로존 8월 소비자물가 3.3% — 2023년 9월 이후 3년 만의 최고

    에너지 물가 상승률이 7월 10.3%에서 8월 14.3%로 급등 ‖ 호르무즈 봉쇄가 직접 원인, 시장은 9/10 ECB 금리 인상을 기정사실화

12. 9/1지표

    美 8월 ISM 제조업 PMI 54.6 — 7월 55.6에서 둔화

    8개월 연속 확장 ‖ 신규주문 56.7→53.7, 지불가격 71.1로 원자재 23개월 연속 상승

13. 9/1AI

    엔비디아, 미디어텍 전환사채 35억달러 인수 확정 — 美 밖 최대 직접투자

    미디어텍 39억달러 CB 발행에 주요 투자자 참여, 알파벳도 금액 비공개 참여 ‖ NVLink Fusion·NV-HBM 채택 ‖ 미디어텍 +10%

14. 9/1국내

    한국 8월 수출 982.5억달러(+68.7%) — 반도체 467억달러(+209%) 월간 사상 최대

    무역수지 347.5억달러 흑자로 3개월 연속 300억달러 초과 ‖ 반도체 비중 47.5% 역대 최대, 1~8월 누적 6,933억달러(+52.8%)

15. 9/1국내

    정부 2027년 예산안 총지출 820.9조원(+12.8%) — 역대 최대

    162조원 규모 미래기금 신설, AI·반도체 등 성장동력에 45조원 투자 ‖ 반도체 호황 세수 증가가 재원

16. 9/2지정학

    미-이란, 7월 이후 최대 규모 상호 공격 — 호르무즈 봉쇄 놓고 주장 정면 충돌

    미국은 해협이 개방돼 있다는 입장, 이란은 모든 상업 선박 통과 봉쇄를 주장 ‖ 백악관은 협상 전면 보류·해상 봉쇄 지속 방침, 브렌트 100달러 전망 확산

17. 9/2지표

    美 8월 ADP 민간고용 3만8,000명 — 1월 이후 7개월 만의 최저

    다우존스 전망치 4만7,000명 하회 ‖ 교육·보건 +4만5,000명, 레저·숙박 +1만6,000명 ‖ 제조업 -1만7,000명·전문사업서비스 -1만6,000명

18. 9/2금리

    미 10년물 장중 4.818%로 2023년 11월 이후 최고 — 4.793%로 마감

    전날 4.797% 마감에서 고점을 다시 높였다가 상승분 반납 ‖ 9/3에는 4.77% 수준으로 추가 하락하며 고점 확인 신호

19. 9/2국내

    코스피 -3.99% 6,562.72 — 외국인·기관 합계 약 4조원 순매도

    외국인 1조9,195억·기관 2조433억 순매도 ‖ 삼성전자 -4.02% 25만500원·SK하이닉스 -4.73% 161만3,000원 ‖ 코스닥 -2.10% 803.98

20. 9/3연준

    월러 연준 이사 금리 동결 지지 시사 — 9월 인상 확률 63.2%→50.4%

    향후 2주 지표에서 지금 흐름이 이어지면 현 목표범위 유지를 지지하는 쪽으로 기울겠다고 발언 ‖ 10년물 금리가 4.77%로 하락하며 기술주 랠리를 촉발

21. 9/3시장

    뉴욕 3대 지수 이틀 연속 상승 — 다우 +1.18% 53,686.11·S&P500 +1.06% 7,747.71·나스닥 +1.40% 26,584.06

    금리 인상 전망 약화가 상승 동력 ‖ VIX 14.32(-5.79%)로 진정 ‖ 반면 닛케이225 -2.85%, 유럽 스톡스600 -0.24%로 아시아·유럽은 약세

22. 9/3AI

    엔비디아, 오픈소스 AI 플랫폼 허깅페이스 129억3,000만달러 인수 확정

    약 17조9,000억원 규모 ‖ 개발자 1,800만명·AI 모델 300만개 호스팅 플랫폼 확보 ‖ 젠슨 황은 개방성·중립성 유지, 엔비디아 하드웨어 사용을 강제하지 않겠다고 명시

23. 9/3지표

    美 8월 ISM 서비스업 PMI 55.4 — 7월 54.1에서 1.3%p 상승, 26개월 연속 확장

    사업활동 61.7·신규주문 60.9로 수년 만의 고수준 ‖ 고용 47.8로 두 달 연속 위축, 가격 72.6으로 비용 압력 지속

24. 9/3종목

    2분기 글로벌 HBM 점유율 SK하이닉스 50%·삼성전자 33% — 격차 17%p

    카운터포인트리서치 집계 ‖ 하이닉스는 1년 전 64%에서 14%p 하락, 삼성은 1분기 21%에서 33%로 상승 ‖ HBM4 출하 본격화는 하반기부터

25. 9/3국내

    코스피 +0.26% 6,579.48 — 장중 6,439.49까지 밀렸다 회복, 코스닥 -1.71% 790.24

    장중 변동폭 243.48포인트 ‖ 삼성전자 -0.20% 25만원·SK하이닉스 -1.05% 159만6,000원 ‖ 기타법인이 자사주 매입으로 1조6,504억원 순매수하며 지수를 방어

26. 9/4지표

    美 8월 고용보고서(비농업 고용·실업률)

    시장 전망 비농업 +4만5,000명·실업률 4.2% ‖ KPMG 스웡크는 5만~10만명 감소 가능성까지 제시 ‖ ADP 3만8,000명 쇼크 직후여서 9월 FOMC 프라이싱의 분수령

27. 9/7시장

    美 노동절 휴장 — 뉴욕증시 전면 휴장

    채권시장도 휴장 ‖ 9월 FOMC 직전 주간의 거래일이 4일로 축소

28. 9/8통상

    캐나다 대미 보복관세 발효

    미국의 200억달러 50% 관세에 달러 대 달러로 맞대응 ‖ 북미 공급망 비용 상승 요인

29. 9/9빅테크

    애플 Surprise and Shine 이벤트 — 애플파크

    아이폰18 프로·프로맥스·울트라와 첫 폴더블, LLM 기반 시리 공개 전망 ‖ 2나노 A20 프로 탑재·애플워치 12·울트라4·에어팟5 동반 예상 ‖ 한국시간 9/10 오전 2시

30. 9/9금리

    美 재무부 확대 바이백 개시

    10~30년 구간 회당 40억달러 이상 ‖ 11/4까지 장기금리 안정 효과 관찰

31. 9/10금리

    ECB 통화정책회의 — 금리 인상 관측

    유로존 8월 물가 3.3%로 3년 만의 최고 ‖ 에너지발 물가 급등에 시장은 인상 가능성에 무게를 두고 있다

32. 9/11지표

    美 8월 소비자물가(CPI)

    JP모건은 고용보고서보다 CPI를 9월 FOMC의 더 중요한 분수령으로 평가 ‖ 유가 급등의 전가 여부가 관건

33. 9/15연준

    9월 FOMC(~16)

    경제전망(SEP) 동반 공개 ‖ 현 정책금리 3.50~3.75%, 9/3 기준 25bp 인상 확률 50.4%로 동전 던지기 구도

34. 9/25종목

    테슬라 중국 리콜 개시 — 297만5,910대

    중국 SAMR 명령 ‖ 2018~2026년 생산 모델3·Y·S·X — 테슬라 단일 기업 기준 중국 내 최대 규모

35. 9/30빅테크

    아마존 Mechanical Turk 서비스 종료

    21년 만에 폐지 ‖ SageMaker Ground Truth·Amazon Augmented A2I도 같은 날 신규 차단