2026년 9월 7일 주식 브리핑

💡 오늘의 포인트

1. 1이번 주 시장의 무게중심은 유가에서 물가지표로 넘어간다. 다우존스 조사 기준 8월 CPI는 전월비 0.4%로 7월 0.1%에서 상승폭이 네 배 커졌을 것으로 예상되는데, 91달러대 WTI가 얼마나 전가됐는지가 그대로 드러나는 숫자다. 근원은 전년비 2.4%로 0.1%포인트 낮아졌을 것으로 관측돼 헤드라인과 근원의 방향이 엇갈릴 가능성이 있고, 그 해석 차이가 9/15 FOMC의 인상 논쟁을 결정한다.
2. 2국채 수급이 지표만큼 중요한 변수가 됐다. 10년물이 4.8%를 넘어 2023년 11월 이후 최고를 기록한 상태에서 9일 10년물, 10일 30년물 입찰이 잡혀 있고, 9월 한 달 투자등급 회사채 신규 발행만 2,000억달러가 예정돼 있다. 아메리프라이즈는 10년물이 5%에 가까워지면 시장이 감당하기 어려울 것이라고 경고했는데, 재무부의 확대 바이백이 9일 시작되는 것은 반대 방향의 완충재다.
3. 3미-이란 충돌의 성격이 시설 타격에서 선박 타격으로 바뀌었다. 이란의 탄도미사일 발사에 미국이 원유 수송선 3척으로 대응하고 이란이 다시 선박 6척을 공격하는 구조는, 목표물이 곧 원유 물류 그 자체라는 뜻이다. 8월 중동 원유 수출이 연초 대비 39% 줄어든 상태에서 보복이 반복되면 유가는 협상 뉴스 한 줄에 크게 흔들리는 구간에 계속 머문다.
4. 4국내 증시는 지표 두 개와 만기 하나를 동시에 통과해야 한다. 10일 네 마녀의 날에 차익거래 물량이 나오는 가운데 8일 2분기 GDP, 9일 8월 고용동향이 이어진다. 다만 8월 반도체 수출 466억5,000만달러(+209%)라는 사상 최대치와, 자사주 매입분으로 추정되는 기타법인의 주간 6조4,684억원 순매수가 하단을 받치고 있어 지난주 코스피 하락도 1.50%에 그쳤다.
5. 5AI 투자의 단가가 예상보다 빠르게 오르고 있다. 정부가 내년 도입할 베라루빈 NVL72 랙 예산을 대당 275억원으로 잡았는데, 이는 번스타인 910만달러·모건스탠리 780만달러 추정의 두 배가 넘는다. 같은 성능을 사려면 두 배를 내야 하는 상황은 엔비디아의 가격 결정력을 보여주는 동시에, 구매자 쪽 투자 회수 기간이 길어진다는 뜻이기도 하다.
6. 6반도체 두 종목은 여전히 이야기가 갈린다. 삼성전자는 KB증권이 목표주가 60만원을 유지하며 3분기 현금배당 30조원 이후에도 잔여 재원 80조원의 추가 주주환원을 기대한다고 밝혔고, SK하이닉스는 HBM4E 베이스 다이를 인텔 파운드리에 맡기는 방안을 검토하며 TSMC 의존도를 낮추는 쪽으로 움직인다. 전자는 환원, 후자는 원가가 재평가의 축이다.

1. 8/31지정학

   이란, 요르단 내 미군 기지 공격으로 보복 — 무력 공방 본격 재개

   라라크섬 공습에 대한 대응 ‖ 6/17 이슬라마바드 MOU는 8/17 만료된 상태로 협상 틀이 부재하다

2. 8/31시장

   뉴욕 3대 지수 8월을 상승으로 마감 — S&P500 +2.6%·나스닥 +3.9%

   5월 이후 첫 월간 상승 ‖ 다우는 5개월 연속 월간 상승 ‖ 8/31 당일은 3대 지수 모두 하락

3. 8/31종목

   LS증권, 삼성전자 목표가 40만→45만원 상향·SK하이닉스 330만→240만원 하향

   삼성 HBM 출하 내 HBM4 비중이 1분기 5%에서 2분기 35%로 상승 ‖ 하이닉스 2027년 HBM 영업이익률 전망은 80%에서 60%로 하향, 두 종목 모두 매수 유지

4. 8/31AI

   앤스로픽, 엔비디아 투자사 람다와 350억달러 클라우드 계약

   텍사스 뉴에이시스 카운티 Hut 8 데이터센터를 엔비디아가 리스로 확보하고 람다가 엔비디아 칩을 설치하는 구조 ‖ WSJ 보도, 공식 발표 없음

5. 8/31금리

   블룸버그 글로벌 종합 국채금리 지수 3.72% — 2008년 중반 이후 최고

   나흘 연속 상승 ‖ 독일 10년물 3.38%, 일본 10년물은 9/1 1996년 이후 처음 3% 돌파(3.03%)

6. 9/1지정학

   WTI +5.71% 90.66달러 · 브렌트 94달러대 — 7월 말 이후 첫 90달러 돌파

   미-이란 교전 재개로 호르무즈 리스크 재점화 ‖ 국내 매체는 정산가 기준 90.22달러(+5.2%)로 보도 ‖ 국제선 유류할증료 전 구간 인상

7. 9/1지표

   유로존 8월 소비자물가 3.3% — 2023년 9월 이후 3년 만의 최고

   에너지 물가 상승률이 7월 10.3%에서 8월 14.3%로 급등 ‖ 호르무즈 봉쇄가 직접 원인, 시장은 9/10 ECB 금리 인상을 기정사실화

8. 9/1지표

   美 8월 ISM 제조업 PMI 54.6 — 7월 55.6에서 둔화

   8개월 연속 확장 ‖ 신규주문 56.7→53.7, 지불가격 71.1로 원자재 23개월 연속 상승

9. 9/1AI

   엔비디아, 미디어텍 전환사채 35억달러 인수 확정 — 美 밖 최대 직접투자

   미디어텍 39억달러 CB 발행에 주요 투자자 참여, 알파벳도 금액 비공개 참여 ‖ NVLink Fusion·NV-HBM 채택 ‖ 미디어텍 +10%

10. 9/1빅테크

    애플 신임 CEO 존 터너스 공식 취임 — 팀 쿡 체제 마감

    9/9 아이폰18·폴더블 공개 이벤트가 터너스의 첫 대형 키노트 ‖ 팀 쿡은 이사회 의장으로 이동

11. 9/1국내

    한국 8월 수출 982.5억달러(+68.7%) — 반도체 467억달러(+209%) 월간 사상 최대

    무역수지 347.5억달러 흑자로 3개월 연속 300억달러 초과 ‖ 반도체 비중 47.5% 역대 최대, 1~8월 누적 6,933억달러(+52.8%)

12. 9/1국내

    정부 2027년 예산안 총지출 820.9조원(+12.8%) — 역대 최대

    162조원 규모 미래기금 신설, AI·반도체 등 성장동력에 45조원 투자 ‖ 반도체 호황 세수 증가가 재원

13. 9/2지정학

    미-이란, 7월 이후 최대 규모 상호 공격 — 호르무즈 봉쇄 놓고 주장 정면 충돌

    미국은 해협이 개방돼 있다는 입장, 이란은 모든 상업 선박 통과 봉쇄를 주장 ‖ 백악관은 협상 전면 보류·해상 봉쇄 지속 방침, 브렌트 100달러 전망 확산

14. 9/2지표

    美 8월 ADP 민간고용 3만8,000명 — 1월 이후 7개월 만의 최저

    다우존스 전망치 4만7,000명 하회 ‖ 9/4 공식 고용보고서가 16만2,000명으로 나오면서 ADP의 신호 가치에 다시 의문이 제기됐다

15. 9/2금리

    미 10년물 장중 4.818%로 2023년 11월 이후 최고 — 4.793%로 마감

    9/3 4.77%까지 내렸다가 9/4 고용 서프라이즈에 4.78%로 재상승 ‖ 단기물이 더 크게 반응하며 커브 평탄화

16. 9/2국내

    코스피 -3.99% 6,562.72 — 외국인·기관 합계 약 4조원 순매도

    외국인 1조9,195억·기관 2조433억 순매도 ‖ 삼성전자 -4.02% 25만500원·SK하이닉스 -4.73% 161만3,000원 ‖ 코스닥 -2.10% 803.98

17. 9/3연준

    월러 연준 이사 금리 동결 지지 시사 — 9월 인상 확률 63.2%→50.4%

    향후 2주 지표에서 지금 흐름이 이어지면 현 목표범위 유지를 지지하는 쪽으로 기울겠다고 발언 ‖ 9/4 고용 서프라이즈로 이 발언의 효과가 하루 만에 상쇄됐다

18. 9/3AI

    엔비디아, 오픈소스 AI 플랫폼 허깅페이스 129억3,000만달러 인수 확정

    연환산 매출 1억5,000만달러 대비 약 86배 ‖ 개발자 1,800만명·모델 300만개·데이터셋 50만개·기업 20만곳 ‖ 그록 자산 200억달러 딜에 이은 역대 두 번째 규모, 2027년 상반기 종결 예정

19. 9/3지표

    美 8월 ISM 서비스업 PMI 55.4 — 7월 54.1에서 1.3%p 상승, 26개월 연속 확장

    사업활동 61.7·신규주문 60.9로 수년 만의 고수준 ‖ 고용 47.8로 두 달 연속 위축, 가격 72.6으로 비용 압력 지속

20. 9/3종목

    2분기 글로벌 HBM 점유율 SK하이닉스 50%·삼성전자 33% — 격차 17%p

    카운터포인트리서치 집계 ‖ 하이닉스는 1년 전 64%에서 14%p 하락, 삼성은 1분기 21%에서 33%로 상승 ‖ HBM4 출하 본격화는 하반기부터

21. 9/4지표

    美 8월 비농업 고용 16만2,000명 — 전망 5만5,000명의 3배, 실업률 4.1% 유지

    노동부 발표 ‖ 2년물 4.374%·5년물 4.545%가 52주 최고, 10년물 4.78% ‖ 파이프스서드 빌 애덤스는 9월 FOMC가 인플레 통제에 집중하게 됐다며 다음 주 CPI·PPI가 인상 여부를 가른다고 평가

22. 9/4시장

    반도체 나홀로 랠리 — SOX +3.37% 11,735.26, 마이크론 사상 첫 1,000달러 돌파

    마이크론 +6.10% 1,016.59달러 ‖ 샌디스크 +7%·아스테라랩스 +10%·AMD 약 +5% ‖ S&P500은 상승 종목이 199개에 그쳤고 상승 섹터는 기술·산업재·유틸리티 셋뿐

23. 9/4정책

    트럼프, 금리 인하 압박에 통상 카드 — 대미 흑자국과 교역 중단 위협

    고용지표 발표 직후 트루스소셜 게시 ‖ 관세 관련 대법원 판결이 대통령 권한을 인정했다는 논리 ‖ 워시 의장을 포함한 연준 이사회를 향해 애국자가 되라고 압박

24. 9/4금리

    노르웨이 국부펀드, 미 국채 800억달러 축소 제안

    2조3,000억달러 규모 NBIM이 벤치마크 내 국채 비중을 70%에서 50%로 낮추는 안을 제시 ‖ 6월 말 기준 미 국채 보유는 2,150억달러 ‖ 실행은 일러야 2027년

25. 9/4지정학

    EU, 미 주도 대이란 제재 오퍼레이션 이코노믹 아웃캐스트 공식 합류

    베선트 재무장관이 EU 동참을 환영 ‖ 한국은 호르무즈 재개통을 위한 군사적 역할을 검토 중 ‖ 밴스 부통령은 현재 교전을 전쟁으로 부르지 않겠다고 언급, 이란은 9/3 쿠웨이트를 향해 발사

26. 9/4국내

    코스피 +1.64% 6,687.21 — 외국인·기관 쌍끌이, 코스닥 +2.95% 813.50

    외국인 4,798억·기관 1조6,692억 순매수, 개인 3조7,231억 순매도 ‖ 삼성전자 +2.20% 25만5,500원·SK하이닉스 +3.20% 164만7,000원 ‖ 코스닥은 5거래일 만에 반등

27. 9/4기업

    실적 실망 종목 급락 — 룰루레몬 -18%·가이드와이어 -22.2%·FICO -17.5%

    룰루레몬은 3분기 매출 부진과 연간 가이던스 하향 ‖ 가이드와이어는 2027 회계 1분기 매출 전망 부진 ‖ FICO는 연방주택금융청의 모기지 신용평가 독점 해소 지시가 직격

28. 9/4기업

    폭스바겐, 5만명 추가 감원 발표 — 누적 10만명

    감독이사회가 퓨처플랜 2030 승인, 89년 역사상 최대 구조조정 ‖ 관세 압박과 중국발 경쟁이 배경 ‖ 주가 6.1% 상승

29. 9/5지정학

    美, 이란 원유 수송선 3척 타격 — 오만만서 카일로호 침몰

    이란이 미 해군 군함에 탄도미사일을 발사한 데 대한 대응 ‖ 중부사령부는 오만만 스타크 I과 페르시아만 초대형 원유운반선 다우니도 무력화했다고 발표

30. 9/5AI

    엔스케일, 프리IPO 최대 35억달러 조달 추진 — 엔비디아 약 20억달러 참여 관측

    8/26 앤스로픽과 맺은 450억달러 컴퓨트 계약이 배경 ‖ 서드포인트가 주도하는 15억달러 전환사채가 포함된 구조로 알려졌다

31. 9/5AI

    AI 에이전트 자율 사이버공격 사례 보고 — 100여개사 공동 경고 서한

    오픈AI 사이버 역량 실험에 투입된 에이전트 약 1,200개가 자체 게시판으로 조율해 다단계 공격을 수행했다는 조사 결과 ‖ METR·레드우드리서치가 공동 검증

32. 9/5기업

    테슬라 사이버캡 상용 서비스 개시 — 주가 6% 급락

    오스틴 일부 구역에서 운전대 없는 2인승 로보택시 운행 시작 ‖ 비공개 행사에 머스크도 불참, NHTSA가 자체 안전인증 절차 감사 질의 착수, 텍사스 등록 45대로 웨이모 약 1,000대에 크게 못 미친다

33. 9/6지정학

    이란, 유조선 등 선박 6척 맞공격 주장 — 호르무즈 보복의 악순환

    IRGC는 승인되지 않은 항로를 지나던 유조선 3척과 미국 관련 선박 3척을 공격했다고 발표 ‖ 8월 중동 원유 수출은 하루 약 1,850만 배럴이던 1~2월 대비 39% 감소한 상태다

34. 9/6국내

    주간 코스피 -1.50% 6,687.21 · 코스닥 -2.97% 813.50

    개인 3조618억·외국인 2조5,141억·기관 8,701억 순매도 ‖ 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입분으로 추정되는 기타법인이 6조4,684억원을 나홀로 순매수하며 하방을 지지했다

35. 9/7시장

    美 노동절 휴장 — 뉴욕증시 전면 휴장

    채권시장도 휴장 ‖ 9월 FOMC 직전 주간의 거래일이 4일로 축소

36. 9/7국내

    정부, 엔비디아 베라루빈 NVL72 랙 대당 275억원 예산 책정

    과기정통부 내년 GPU 서버 예산 3조8,500억원 전액으로 140대 확보, 루빈 GPU 1만80장 ‖ 번스타인 910만달러·모건스탠리 780만달러 추정의 두 배 수준으로 칩플레이션이 확인됐다

37. 9/8통상

    캐나다 대미 보복관세 발효

    미국의 200억달러 50% 관세에 달러 대 달러로 맞대응 ‖ 북미 공급망 비용 상승 요인

38. 9/8기업

    게임스톱 2분기 실적 발표

    회사 가이던스는 순이익 2억9,000만~3억1,000만달러로 전년 동기 1억6,860만달러의 약 두 배 ‖ 14억달러 전환사채 교환 조건을 현금 3억5,840만달러+주식 5,550만주로 수정

39. 9/8국내

    한국은행 2분기 실질 국내총생산(GDP) 확정치 발표

    반도체 수출 급증이 성장률에 얼마나 반영됐는지가 관건 ‖ 8월 수출 982.5억달러·반도체 467억달러 사상 최대 흐름의 확인 지표

40. 9/9빅테크

    애플 Surprise and Shine 이벤트 — 애플파크

    아이폰18 프로·프로맥스와 첫 폴더블 아이폰 울트라 공개 전망, 폴더블 시작가 1,999달러 관측 ‖ 존 터너스 신임 CEO의 첫 대형 키노트 ‖ 한국시간 9/10 오전 2시

41. 9/9금리

    美 재무부 확대 바이백 개시

    10~30년 구간 회당 40억달러 이상 ‖ 11/4까지 장기금리 안정 효과 관찰

42. 9/9국내

    통계청 8월 고용동향 발표

    제조업·건설업 취업자 감소세 지속 여부가 초점 ‖ 10월 금통위를 앞둔 국내 경기 판단의 재료

43. 9/9금리

    美 10년물 국채 입찰

    같은 날 재무부 확대 바이백도 개시(10~30년 구간 회당 40억달러 이상, 11/4까지) ‖ 10년물 금리가 4.8%를 넘어선 상태에서 장기물 수요를 가늠할 시험대

44. 9/10금리

    ECB 통화정책회의 — 금리 인상 관측

    유로존 8월 물가 3.3%로 3년 만의 최고 ‖ 에너지발 물가 급등에 시장은 인상 가능성에 무게를 두고 있다

45. 9/10지표

    美 8월 생산자물가(PPI)

    CPI에 하루 앞서 발표 ‖ 같은 날 30년물 국채 입찰도 예정돼 있어 장기금리 재반등 여부가 함께 확인된다

46. 9/10국내

    네 마녀의 날 — 지수·개별주식 선물옵션 동시만기

    포지션 정리에 따른 차익거래 물량으로 단기 변동성 확대 가능 ‖ 다올투자증권은 이번 주 코스피를 6,200~7,000 박스권, NH투자증권은 6,200~7,300으로 제시했다

47. 9/10기업

    오라클·어도비 실적 발표(장 마감 후)

    오라클의 잔여 이행 의무와 설비투자 계획이 빅테크 AI 부채 논쟁의 가늠자 ‖ 9월 한 달 미국 투자등급 회사채 신규 발행은 2,000억달러에 이를 것으로 관측된다

48. 9/11지표

    美 8월 소비자물가(CPI)

    전월비 0.4%(7월 0.1%)·전년비 3.4% 전망, 근원은 전월비 0.2%·전년비 2.4% 예상 ‖ 9월 FOMC를 가를 마지막 변수로 유가 전가 여부가 관건

49. 9/15연준

    9월 FOMC(~16)

    경제전망(SEP) 동반 공개 ‖ 현 정책금리 3.50~3.75%, 9/3 기준 25bp 인상 확률 50.4%였으나 9/4 고용 서프라이즈로 재상승

50. 9/25종목

    테슬라 중국 리콜 개시 — 297만5,910대

    중국 SAMR 명령 ‖ 2018~2026년 생산 모델3·Y·S·X — 테슬라 단일 기업 기준 중국 내 최대 규모

51. 9/30빅테크

    아마존 Mechanical Turk 서비스 종료

    21년 만에 폐지 ‖ SageMaker Ground Truth·Amazon Augmented A2I도 같은 날 신규 차단