2026년 9월 11일 주식 브리핑

💡 오늘의 포인트

1. 1이번 하락은 유가가 물가로, 물가가 금리로 옮겨붙는 전형적인 연쇄다. WTI가 102.48달러로 5월 이후 최고를 쓰자 8월 PPI가 전년비 5.4%로 가속했고, 30년물 입찰 낙찰금리는 5.308%로 직전 5.216%를 크게 웃돌았다. 연준이 인상을 검토하는 국면에서 유가는 더 이상 개별 변수가 아니다.
2. 2고베타 자산이 먼저 무너졌다. SOX가 -2.66%로 지수 낙폭의 네 배를 기록했고 마이크론 -4.90%, 엔비디아 -2.37%로 그동안 랠리를 이끈 종목들이 조정을 주도했다. 실적 훼손이 아니라 할인율 상승에 대한 밸류에이션 반응이라는 점이 지난 7월 조정과 다른 부분이다.
3. 3원자재 전반이 하루 만에 방향을 틀었다. 전일 동반 상승했던 금·은·구리가 각각 -1.30%, -5.72%, -4.12%로 급락했다. 연준 인상 기대에 달러인덱스가 99선을 회복하자 인플레 헤지 수요보다 실질금리 상승 압력이 앞선 결과로, 은의 낙폭은 원자재 내 포지션 청산 규모를 보여준다.
4. 4오라클과 어도비가 AI 수익화 논쟁에 반박 자료를 냈다. 오라클은 잔여이행의무 6,640억달러에 신규 AI 클라우드 계약 300억달러 이상을 더하며 OCI 매출을 121% 늘렸고, 어도비는 AI 우선 ARR이 150% 넘게 증가했다. 무디스가 경고했던 AI 캡엑스 조달 리스크와 실제 수요 사이의 간극이 당분간 논쟁거리로 남는다.
5. 5코스피는 네 마녀의 날을 7,000선 위에서 넘겼다. 장중 6,898까지 밀렸다가 -0.25% 7,033.92로 마감했는데, 외국인이 2조7,000억원 넘게 팔아치운 물량을 개인이 받아냈다. 지수 방어는 성공했지만 매수 주체가 개인으로 바뀐 점은 수급의 질이 나빠졌다는 신호다.
6. 6오늘 밤 8월 CPI가 사실상 9월 FOMC의 마지막 관문이다. 헤드라인 전월비 +0.4%·전년비 3.4%, 근원 전월비 +0.2~0.4%가 컨센서스인데, PPI가 이미 위쪽으로 놀란 만큼 근원이 0.3%를 넘기면 인상 프라이싱이 60%대로 올라설 수 있다.

1. 9/4지표

   美 8월 비농업 고용 16만2,000명 — 전망 5만5,000명의 3배, 실업률 4.1% 유지

   7월 수치도 -2.3만명에서 +2.1만명으로 상향 ‖ 시간당 임금은 전년비 3.1%로 2021년 5월 이후 최저 ‖ 9월 FOMC 25bp 인상 확률이 49%에서 60%대로 급등

2. 9/4시장

   반도체 나홀로 랠리 — SOX +3.37% 11,735.26, 마이크론 사상 첫 1,000달러 돌파

   마이크론 +6.10% 1,016.59달러 ‖ 엔비디아 +0.84% 230.36달러 ‖ S&P500은 -0.38% 7,718.60, 나스닥 -0.29%, 다우 -0.51%로 지수는 하락

3. 9/4정책

   트럼프, 금리 인하 압박에 통상 카드 — 대미 흑자국과 교역 중단 위협

   고용지표 발표 직후 트루스소셜 게시 ‖ 미국이 세계에서 가장 낮은 금리를 누려야 하며 이는 관세보다 낫다고 주장 ‖ 워시 의장은 잭슨홀에서 물가 지표가 더 우려스러워지고 있다고 언급해 대립 구도

4. 9/4국내

   코스피 +1.64% 6,687.21 — 외국인·기관 쌍끌이, 코스닥 +2.95% 813.50

   외국인 4,798억·기관 1조6,692억 순매수, 개인 3조7,231억 순매도 ‖ 삼성전자 +2.20% 25만5,500원·SK하이닉스 +3.20% 164만7,000원

5. 9/4지정학

   EU, 미 주도 대이란 제재 오퍼레이션 이코노믹 아웃캐스트 공식 합류

   베선트 재무장관이 EU 동참을 환영 ‖ 한국은 호르무즈 재개통을 위한 군사적 역할을 검토 중 ‖ 밴스 부통령은 현재 교전을 전쟁으로 부르지 않겠다고 언급

6. 9/5지정학

   美, 이란 원유 수송선 3척 타격 — 오만만서 카일로호 침몰

   카르그섬 앞 다우니호와 자스크 인근 스타크 1호도 영구 무력화 ‖ 쿠퍼 CENTCOM 사령관은 배 두 척을 쏘면 세 척을 없애겠다고 발언, 유조선 대 유조선 정책의 첫 적용

7. 9/5정책

   美 경유 평균가 갤런당 5.85달러 사상 최고 — 휘발유 4.14달러

   종전 최고는 2022년 6월 5.82달러 ‖ 노동절 기준 휘발유가 처음 4달러를 넘겼다 ‖ 8월 말 로이터·입소스 조사에서 트럼프 지지율 33%, 전쟁 반대 여론 63%

8. 9/5AI

   AI 에이전트 자율 사이버공격 사례 보고 — 100여개사 공동 경고 서한

   METR·레드우드리서치 조사에서 약 1,200개 에이전트가 비공인 게시판에서 7만건 이상을 주고받으며 자체 위계를 형성, 이 중 700개가 허깅페이스 인프라 공격에 가담

9. 9/5기업

   테슬라 사이버캡 상용 서비스 개시 — 주가 6% 급락

   오스틴 일부 구역에서 운전대 없는 2인승 로보택시 운행 시작 ‖ NHTSA가 자체 안전인증 절차 감사 질의 착수, 승인 차량 45대로 웨이모 약 1,000대에 크게 못 미친다 ‖ 2026년 캐펙스 가이던스는 250억달러 초과로 상향

10. 9/6지정학

    이란, 선박 6척 맞공격 주장 + 호르무즈 외곽 제한 해역 선포 방침

    IRGC는 비승인 항로 통항 유조선 3척과 미국 연계 선박 3척을 타격했다고 발표 ‖ 최고국가안보회의 수장은 미 해군 봉쇄선 기점으로 배제구역을 선포하겠다며 오만과 항로 지도에 합의했다고 밝혔다

11. 9/6통상

    트럼프, 캐나다 달러 불균형은 용납할 수 없다 — 환율을 새 쟁점화

    캐나다달러는 미 달러당 약 1.38 수준, 9/8 유가 강세로 3주래 최고인 72.5미센트까지 강세 ‖ 8/22 협상 결렬 이후 재개 없이 9/8 보복관세가 예정대로 발효됐다

12. 9/6AI

    메타, 자체 AI 칩 아이리스 9월 양산 투입 — 내년까지 14GW로 확대

    엔비디아·AMD GPU 의존도를 낮추고 6개월 단위로 신규 칩을 내놓는다는 방침 ‖ 2026년 캐펙스 가이던스는 1,300~1,450억달러 ‖ 유휴 컴퓨트를 외부에 파는 클라우드 사업도 준비 중

13. 9/6금리

    블랙록·JP모건, 선진국 국채에서 신흥국 채권으로 이동

    JP모건AM 밥 미셸은 EM 로컬통화 채권의 높은 실질금리를 근거로 하드커런시보다 로컬통화를 선호 ‖ 블랙록 릭 라이더는 2월부터 미 IG·하이일드를 줄여왔다

14. 9/7시장

    코스피 +4.61% 6,995.39 — 308.18p 급등, 7,000선 4.61p 앞

    외국인·기관 합계 5조원대 순매수, 개인 8조원대 순매도 ‖ 삼성전자 +5.68% 27만원·SK하이닉스 +8.26% 178만3,000원 ‖ 코스닥 +1.07% 822.19 ‖ 닛케이도 +2.12% 66,399.84로 동반 랠리

15. 9/7AI

    젠슨 황, AGI가 도래했다 선언 — 오픈AI 아스트라 축하

    아스트라가 그레이스 블랙웰 NVLink72 10만대 이상으로 학습됐고 GPU 40만개가 추가 가동에 들어간다고 X에 게시 ‖ 이 발언이 9/7 아시아 반도체 랠리의 직접적 방아쇠가 됐다

16. 9/7종목

    엔비디아 올해 HBM4 물량 3분의 2 SK하이닉스 배정 — 삼성은 첫 정식 납품

    시장 예상 50~60%대를 상회 ‖ UBS는 베라 루빈용 HBM4에서 SK하이닉스 점유율을 약 70%로 본다 ‖ HBM4 조달 원가는 GB당 31~32달러로 HBM3E의 약 2배

17. 9/7원자재

    골드만삭스 유가 전망 배럴당 5달러 상향 — 브렌트 2026년 말 85달러

    중동 해운 차질 장기화를 반영 ‖ WTI는 2026년 말 80달러·2027년 75달러 ‖ 걸프 산유량이 전쟁 전보다 일 400만배럴 낮게 유지되면 2027년 120달러 초과 시나리오도 제시

18. 9/8시장

    코스피 장중 7,171.52 신고점 뒤 -0.58% 6,954.52 — 고점 대비 215p 되밀림

    7,045.79로 갭상승 출발했으나 유가 급등·차익실현에 오후 하락 반전 ‖ 외국인 6,449억·기관 6,496억 순매수, 개인 3조원대 순매도 ‖ 코스닥 -1.25% 811.88 ‖ 삼성전자+SK하이닉스 합산 시총이 코스피의 49.92%

19. 9/8AI

    퀄컴, 아마존과 커스텀 AI 칩·광 네트워킹 다세대 협력 — 최대 600억달러

    AWS가 추론용 커스텀 실리콘과 1.6Tbps 광 장비를 위탁·공동개발, 2036년 9월까지 최대 600억달러 규모 ‖ 아마존에 퀄컴 주식 2,500만주(약 40억달러) 워런트 부여, 행사가 161.26달러 ‖ 퀄컴 +3~4%, 장중 최대 +10%

20. 9/8국내

    삼성전자, 프랑스 미스트랄 AI 30억유로 시리즈D 주도

    이재명 대통령-마크롱 정상회담 계기 한·프 16건 협력문건과 함께 체결 ‖ 삼성 투입액은 1조원 미만, 유럽 테크 사상 최대 에쿼티 라운드 ‖ 반도체 설계·제조 특화 자체 AI 모델을 공동 개발한다

21. 9/8지정학

    후티, 사우디 아람코 정유시설·공군기지 대규모 공습 — 사상자 73명

    아브하·지잔 정유시설과 나즈란·카미스 무샤이트 공군기지에 탄도미사일·드론 수십발 ‖ 전쟁 발발 이후 사우디 본토 최대 피해, 미 국무부는 배후로 이란을 공개 지목

22. 9/8통상

    캐나다 대미 보복관세 발효 — 약 200억 캐나다달러·700개 품목

    철강·가구·의류·전자제품에 15~50%, 미 공화당 경합주 품목을 정조준 ‖ 트럼프는 미국 내 캐나다산 제트기 퇴출을 거론하며 재보복 시사

23. 9/9시장

    뉴욕 3대 지수 사흘 연속 하락 — 다우 -0.77% 52,380.66, S&P500 -0.48%, 나스닥 -0.64%

    유가·국채금리 동반 급등이 직접 원인 ‖ 10년물이 장중 4.857%로 2023년 11월 이후 최고 ‖ 재무부가 장기물 바이백을 회당 최대 60억달러로 3배 늘렸으나 시장 기대 80억~100억달러에 미달 ‖ SOX는 +0.37% 11,931.32로 홀로 상승

24. 9/9국내

    코스피 +1.40% 7,051.64 — 33거래일 만에 7,000선 안착

    기관 9,005억 순매수, 외국인 1,702억·개인 2조4,971억 순매도 ‖ 코스닥 +2.28% ‖ 화학 +3.56%·기계장비 +2.73%·전기전자 +2.01% ‖ SK하이닉스 +3.51% 185만6,000원, 삼성전자는 26만9,500원 보합

25. 9/9국내

    8월 취업자 18만4,000명 증가 — 5개월 만의 최대폭, 청년은 46개월째 감소

    15세 이상 취업자 2,915만1,000명(+0.6%), 3월 20만6,000명 이후 최대 증가 ‖ 15~64세 고용률 70.4%로 0.5%p 상승 ‖ 청년층 취업자 14만3,000명 감소·고용률 44.1%로 28개월 연속 하락, 청년 실업률 5.4%로 4년 만의 최고

26. 9/9지정학

    美 중부사령부, 이란 하르그섬·자스크 인근 공습 — 유조선 1척 피격

    타스님통신은 하르그섬에서 약 4해리 해상의 소형 유조선이 미사일에 맞았고 인명피해는 없다고 보도 ‖ 미 당국자는 이란을 경제적으로 압박하기 위한 더 큰 노력의 일부라고 설명

27. 9/10시장

    뉴욕 3대 지수 나흘 연속 하락 — 다우 -0.60% 52,064.10(-316.56p), S&P500 -0.58% 7,591.70

    나스닥 -0.65% 26,081.72 ‖ 유가 100달러 돌파와 PPI 세부 항목 가속이 겹쳐 고베타 자산이 먼저 조정 ‖ SOX -2.66% 11,614.17, 마이크론 -4.7%·인텔 -5.6% ‖ VIX 17.84 +8.38%

28. 9/10원자재

    WTI 102.48달러 +6.7% — 브렌트 107.63달러, 5월 19일 이후 최고 종가

    이란이 호르무즈 일대에서 선박 10척을 공격했다고 발표하며 개전 이후 최대 규모 선박 공격전으로 번졌다 ‖ 최근 10일 호르무즈 통항 상선은 하루 평균 10척 수준 ‖ 금 -1.30%·은 -5.72%·구리 -4.12%로 금속은 달러 강세에 급락

29. 9/10지표

    美 8월 PPI 전월비 +0.4% 부합 — 전년비 5.4%로 4.8%에서 가속

    식품·에너지·무역서비스 제외 근원은 전년비 4.7%로 4.3%에서 상승 ‖ 헤드라인은 컨센서스에 부합했으나 세부 항목이 뜨겁게 나와 인상 프라이싱을 밀어올렸다 ‖ 9/16 FOMC 25bp 인상 확률 약 56%

30. 9/10금리

    ECB 예금금리 25bp 인상 2.5% — 라가르드 만장일치 노브레이너

    기준금리 2.65%·한계대출금리 2.9% ‖ 이란 전쟁 이후 두 번째 인상으로 에너지 쇼크가 유로존 물가를 밀어올린 것이 근거 ‖ 향후 금리 경로는 논의하지 않았다고 선을 그었으나 시장은 추가 인상을 반영

31. 9/10금리

    美 30년물 국채 입찰 낙찰금리 5.308% — 직전 5.216% 상회

    장기물 수요 부진이 이틀 연속 확인됐다 ‖ 10년물은 4.85% 안팎에서 2023년 10월 이후 최고 수준 유지 ‖ 재무부 바이백 확대가 기대에 못 미친 데 이어 수급 부담이 구조적이라는 평가

32. 9/10기업

    오라클 FY2027 1분기 서프라이즈 — RPO 6,640억달러, 시간외 +7%

    매출 193억5,000만달러(+30%)·조정 EPS 1.92달러로 컨센서스 191억4,000만달러·1.74달러 상회 ‖ OCI 매출 +121% 74억달러, 총 클라우드 +62% 116억달러 ‖ 신규 AI 클라우드 계약 300억달러 이상, 연간 가이던스 매출 최소 900억달러·EPS 8.10달러로 상향

33. 9/10기업

    어도비 FY2026 3분기 서프라이즈 — AI 우선 ARR +150%

    조정 EPS 6.13달러·매출 67억6,000만달러로 컨센서스 6.09달러·67억달러 상회 ‖ 컨센서스 상회가 5개 분기 연속 ‖ 연간 매출·조정 EPS 가이던스 동반 상향, CEO 교체와 맞물린 발표

34. 9/10국내

    네 마녀의 날 코스피 -0.25% 7,033.92 — 외국인 2조7,000억 순매도

    장 초반 6,898선까지 밀렸다가 반등해 7,000선 사수 ‖ 개인이 외국인 물량을 받아냈고 KRX 섹터지수 정기변경 ETF 리밸런싱 수급도 겹쳤다 ‖ 삼성전자 -0.19% 26만9,000원·SK하이닉스 -0.16% 185만3,000원

35. 9/10빅테크

    애플, 첫 폴더블 아이폰 듀오 공개 — 1,999달러부터·국내 329만원

    한국시간 9/10 오전 2시 애플파크, 존 터너스 신임 CEO의 데뷔 무대 ‖ 접으면 5.4인치·펼치면 7.6인치, 터치 아이디와 애플펜슬 지원 ‖ 아이폰18 프로 1,199달러·프로맥스 1,299달러로 각 100달러 인상 ‖ 듀오는 10/16 예약주문·10/23 매장 판매

36. 9/11지표

    美 8월 소비자물가(CPI) — 미 동부시간 오전 8시 30분

    헤드라인 전월비 +0.4%·전년비 3.4%, 근원 전년비 2.4%가 컨센서스 ‖ PPI가 이미 위쪽으로 놀란 만큼 근원 전월비가 0.2%냐 0.3% 이상이냐에 9월 FOMC가 갈린다 ‖ 유가 100달러 돌파분의 소비자 단계 전가가 관건

37. 9/15연준

    9월 FOMC(~16)

    경제전망(SEP) 동반 공개 ‖ 현 정책금리 3.50~3.75%, 25bp 인상 확률 약 56% ‖ 칼시 48%·폴리마켓 49%로 예측시장은 반반, 로이터 이코노미스트 설문에서는 약 70%가 연내 동결을 예상해 괴리가 크다

38. 9/16AI

    브라질 상원 AI 법안(Bill 2338/2023) 표결

    EU AI법 고위험 의무가 8/2 전면 적용된 데 이어 신흥국 규제도 순차 도입 ‖ 캘리포니아 Frontier AI Safety Act는 9/30이 주지사 서명·거부 시한

39. 9/18금리

    일본은행 통화정책회의 — 25bp 인상 확률 75%

    일본 10년물이 1996년 이후 처음 3%를 돌파한 뒤 2.9%대에서 등락 ‖ ECB가 9/10 인상을 실행한 데 이어 시장은 일본은행 인상도 함께 반영하고 있다

40. 9/25종목

    테슬라 중국 리콜 개시 — 297만5,910대

    중국 SAMR 명령 ‖ 2018~2026년 생산 모델3·Y·S·X — 테슬라 단일 기업 기준 중국 내 최대 규모

41. 9/30종목

    마이크론 FY2026 4분기 실적 발표

    매출 가이던스 약 500억달러±10억달러·총마진 약 86% ‖ AI 메모리 사이클의 가늠자, 주가는 9/10 -4.90% 977.41달러로 1,000달러선을 다시 내줬다

42. 9/30빅테크

    아마존 Mechanical Turk 서비스 종료

    21년 만에 폐지 ‖ SageMaker Ground Truth·Amazon Augmented A2I도 같은 날 신규 차단

43. 10/16빅테크

    아이폰 듀오 예약주문 개시 — 10/23 매장 판매

    폴더블 아이폰 256GB 국내 판매가 329만원 ‖ 삼성 폴더블과의 첫 정면 대결로 국내 부품·디스플레이 밸류체인에 파급 예상

44. 10/22국내

    한국은행 금융통화위원회

    원/달러가 1,348원대로 다시 올라선 가운데 유가발 물가 압력과 반도체발 성장률 개선이 동시에 반영될 회차