2026년 9월 5일 주식 브리핑

💡 오늘의 포인트

1. 18월 고용이 16만2,000명으로 전망치 5만5,000명을 세 배 웃돌면서 하루 전 월러 발언으로 50%까지 내려왔던 9월 인상 논쟁이 다시 원점으로 돌아갔다. 2년물 4.374%·5년물 4.545%가 나란히 52주 최고를 찍은 반면 10년물은 4.78%로 1.8bp 오르는 데 그쳐, 시장이 이번 사이클을 길게 보지 않는다는 신호도 함께 나왔다.
2. 2지수는 내렸는데 반도체만 올랐다. S&P500 편입 종목 중 상승 종목이 199개에 불과했고 상승 섹터는 기술·산업재·유틸리티 셋뿐이었는데, 그 안에서 마이크론 +6.10%·샌디스크 +7%·아스테라랩스 +10%가 쏟아졌다. 금리 민감도보다 메모리 업사이클을 우선 반영한 것으로, AI 인프라 수요가 매크로를 이기는 국면이 이어지고 있다.
3. 3트럼프 대통령이 연준 압박 수단으로 통상 카드를 꺼냈다. 금리를 내리지 않으면 미국이 무역적자를 보는 나라들과 교역을 끊겠다고 트루스소셜에 적었는데, 관세 관련 대법원 판결이 대통령의 그 권한을 인정했다는 논리를 근거로 삼았다. 정책 불확실성이 금리에서 통상으로 번지는 경로라 대미 흑자국인 한국에는 잠재적 부담이다.
4. 4노르웨이 국부펀드의 벤치마크 조정 제안은 장기금리에 구조적 부담이다. 국채 비중을 70%에서 50%로 낮추면 2,150억달러 보유 미 국채에서 약 800억달러가 빠지는데, 실행이 일러야 2027년이어서 당장의 충격보다는 글로벌 국채 수급의 방향성을 보여주는 사건이다.
5. 5코스피 반등의 질이 하루 만에 달라졌다. 9/3에는 자사주 매입 성격의 기타법인 순매수가 지수를 떠받쳤지만 9/4에는 외국인 4,798억·기관 1조6,692억이 함께 사들였다. 다만 개인이 3조7,231억을 팔아 차익 실현 대기 물량이 여전히 두껍다는 점은 확인됐다.
6. 6다음 주는 거래일이 나흘뿐이다. 9/7 노동절 휴장 뒤 9/10 ECB, 9/11 CPI·PPI가 연달아 나오고 그 결과가 9/15 FOMC를 사실상 결정한다. 물가 지표가 유가 급등분을 얼마나 반영하느냐가 관건이다.

1. 8/30지정학

   美, 한 달 만에 이란 공습 재개 — 호르무즈 라라크섬 IRGC 로켓 발사대 2곳 타격

   기뢰 장착 로켓 발사 준비 포착이 명분 ‖ 트럼프의 해협 기뢰 제거 완료 발표 닷새 만

2. 8/31지정학

   이란, 요르단 내 미군 기지 공격으로 보복 — 무력 공방 본격 재개

   라라크섬 공습에 대한 대응 ‖ 6/17 이슬라마바드 MOU는 8/17 만료된 상태로 협상 틀이 부재하다

3. 8/31시장

   뉴욕 3대 지수 8월을 상승으로 마감 — S&P500 +2.6%·나스닥 +3.9%

   5월 이후 첫 월간 상승 ‖ 다우는 5개월 연속 월간 상승 ‖ 8/31 당일은 3대 지수 모두 하락

4. 8/31종목

   LS증권, 삼성전자 목표가 40만→45만원 상향·SK하이닉스 330만→240만원 하향

   삼성 HBM 출하 내 HBM4 비중이 1분기 5%에서 2분기 35%로 상승 ‖ 하이닉스 2027년 HBM 영업이익률 전망은 80%에서 60%로 하향, 두 종목 모두 매수 유지

5. 8/31AI

   앤스로픽, 엔비디아 투자사 람다와 350억달러 클라우드 계약

   텍사스 뉴에이시스 카운티 Hut 8 데이터센터를 엔비디아가 리스로 확보하고 람다가 엔비디아 칩을 설치하는 구조 ‖ WSJ 보도, 공식 발표 없음

6. 8/31금리

   블룸버그 글로벌 종합 국채금리 지수 3.72% — 2008년 중반 이후 최고

   나흘 연속 상승 ‖ 독일 10년물 3.38%, 일본 10년물은 9/1 1996년 이후 처음 3% 돌파(3.03%)

7. 9/1지정학

   WTI +5.71% 90.66달러 · 브렌트 94달러대 — 7월 말 이후 첫 90달러 돌파

   미-이란 교전 재개로 호르무즈 리스크 재점화 ‖ 국내 매체는 정산가 기준 90.22달러(+5.2%)로 보도 ‖ 국제선 유류할증료 전 구간 인상

8. 9/1지표

   유로존 8월 소비자물가 3.3% — 2023년 9월 이후 3년 만의 최고

   에너지 물가 상승률이 7월 10.3%에서 8월 14.3%로 급등 ‖ 호르무즈 봉쇄가 직접 원인, 시장은 9/10 ECB 금리 인상을 기정사실화

9. 9/1지표

   美 8월 ISM 제조업 PMI 54.6 — 7월 55.6에서 둔화

   8개월 연속 확장 ‖ 신규주문 56.7→53.7, 지불가격 71.1로 원자재 23개월 연속 상승

10. 9/1AI

    엔비디아, 미디어텍 전환사채 35억달러 인수 확정 — 美 밖 최대 직접투자

    미디어텍 39억달러 CB 발행에 주요 투자자 참여, 알파벳도 금액 비공개 참여 ‖ NVLink Fusion·NV-HBM 채택 ‖ 미디어텍 +10%

11. 9/1빅테크

    애플 신임 CEO 존 터너스 공식 취임 — 팀 쿡 체제 마감

    9/9 아이폰18·폴더블 공개 이벤트가 터너스의 첫 대형 키노트 ‖ 팀 쿡은 이사회 의장으로 이동

12. 9/1국내

    한국 8월 수출 982.5억달러(+68.7%) — 반도체 467억달러(+209%) 월간 사상 최대

    무역수지 347.5억달러 흑자로 3개월 연속 300억달러 초과 ‖ 반도체 비중 47.5% 역대 최대, 1~8월 누적 6,933억달러(+52.8%)

13. 9/1국내

    정부 2027년 예산안 총지출 820.9조원(+12.8%) — 역대 최대

    162조원 규모 미래기금 신설, AI·반도체 등 성장동력에 45조원 투자 ‖ 반도체 호황 세수 증가가 재원

14. 9/2지정학

    미-이란, 7월 이후 최대 규모 상호 공격 — 호르무즈 봉쇄 놓고 주장 정면 충돌

    미국은 해협이 개방돼 있다는 입장, 이란은 모든 상업 선박 통과 봉쇄를 주장 ‖ 백악관은 협상 전면 보류·해상 봉쇄 지속 방침, 브렌트 100달러 전망 확산

15. 9/2지표

    美 8월 ADP 민간고용 3만8,000명 — 1월 이후 7개월 만의 최저

    다우존스 전망치 4만7,000명 하회 ‖ 9/4 공식 고용보고서가 16만2,000명으로 나오면서 ADP의 신호 가치에 다시 의문이 제기됐다

16. 9/2금리

    미 10년물 장중 4.818%로 2023년 11월 이후 최고 — 4.793%로 마감

    9/3 4.77%까지 내렸다가 9/4 고용 서프라이즈에 4.78%로 재상승 ‖ 단기물이 더 크게 반응하며 커브 평탄화

17. 9/2국내

    코스피 -3.99% 6,562.72 — 외국인·기관 합계 약 4조원 순매도

    외국인 1조9,195억·기관 2조433억 순매도 ‖ 삼성전자 -4.02% 25만500원·SK하이닉스 -4.73% 161만3,000원 ‖ 코스닥 -2.10% 803.98

18. 9/3연준

    월러 연준 이사 금리 동결 지지 시사 — 9월 인상 확률 63.2%→50.4%

    향후 2주 지표에서 지금 흐름이 이어지면 현 목표범위 유지를 지지하는 쪽으로 기울겠다고 발언 ‖ 9/4 고용 서프라이즈로 이 발언의 효과가 하루 만에 상쇄됐다

19. 9/3AI

    엔비디아, 오픈소스 AI 플랫폼 허깅페이스 129억3,000만달러 인수 확정

    연환산 매출 1억5,000만달러 대비 약 86배 ‖ 개발자 1,800만명·모델 300만개·데이터셋 50만개·기업 20만곳 ‖ 그록 자산 200억달러 딜에 이은 역대 두 번째 규모, 2027년 상반기 종결 예정

20. 9/3지표

    美 8월 ISM 서비스업 PMI 55.4 — 7월 54.1에서 1.3%p 상승, 26개월 연속 확장

    사업활동 61.7·신규주문 60.9로 수년 만의 고수준 ‖ 고용 47.8로 두 달 연속 위축, 가격 72.6으로 비용 압력 지속

21. 9/3종목

    2분기 글로벌 HBM 점유율 SK하이닉스 50%·삼성전자 33% — 격차 17%p

    카운터포인트리서치 집계 ‖ 하이닉스는 1년 전 64%에서 14%p 하락, 삼성은 1분기 21%에서 33%로 상승 ‖ HBM4 출하 본격화는 하반기부터

22. 9/4지표

    美 8월 비농업 고용 16만2,000명 — 전망 5만5,000명의 3배, 실업률 4.1% 유지

    노동부 발표 ‖ 2년물 4.374%·5년물 4.545%가 52주 최고, 10년물 4.78% ‖ 파이프스서드 빌 애덤스는 9월 FOMC가 인플레 통제에 집중하게 됐다며 다음 주 CPI·PPI가 인상 여부를 가른다고 평가

23. 9/4시장

    반도체 나홀로 랠리 — SOX +3.37% 11,735.26, 마이크론 사상 첫 1,000달러 돌파

    마이크론 +6.10% 1,016.59달러 ‖ 샌디스크 +7%·아스테라랩스 +10%·AMD 약 +5% ‖ S&P500은 상승 종목이 199개에 그쳤고 상승 섹터는 기술·산업재·유틸리티 셋뿐

24. 9/4정책

    트럼프, 금리 인하 압박에 통상 카드 — 대미 흑자국과 교역 중단 위협

    고용지표 발표 직후 트루스소셜 게시 ‖ 관세 관련 대법원 판결이 대통령 권한을 인정했다는 논리 ‖ 워시 의장을 포함한 연준 이사회를 향해 애국자가 되라고 압박

25. 9/4금리

    노르웨이 국부펀드, 미 국채 800억달러 축소 제안

    2조3,000억달러 규모 NBIM이 벤치마크 내 국채 비중을 70%에서 50%로 낮추는 안을 제시 ‖ 6월 말 기준 미 국채 보유는 2,150억달러 ‖ 실행은 일러야 2027년

26. 9/4지정학

    EU, 미 주도 대이란 제재 오퍼레이션 이코노믹 아웃캐스트 공식 합류

    베선트 재무장관이 EU 동참을 환영 ‖ 한국은 호르무즈 재개통을 위한 군사적 역할을 검토 중 ‖ 밴스 부통령은 현재 교전을 전쟁으로 부르지 않겠다고 언급, 이란은 9/3 쿠웨이트를 향해 발사

27. 9/4국내

    코스피 +1.64% 6,687.21 — 외국인·기관 쌍끌이, 코스닥 +2.95% 813.50

    외국인 4,798억·기관 1조6,692억 순매수, 개인 3조7,231억 순매도 ‖ 삼성전자 +2.20% 25만5,500원·SK하이닉스 +3.20% 164만7,000원 ‖ 코스닥은 5거래일 만에 반등

28. 9/4기업

    실적 실망 종목 급락 — 룰루레몬 -18%·가이드와이어 -22.2%·FICO -17.5%

    룰루레몬은 3분기 매출 부진과 연간 가이던스 하향 ‖ 가이드와이어는 2027 회계 1분기 매출 전망 부진 ‖ FICO는 연방주택금융청의 모기지 신용평가 독점 해소 지시가 직격

29. 9/4기업

    폭스바겐, 5만명 추가 감원 발표 — 누적 10만명

    감독이사회가 퓨처플랜 2030 승인, 89년 역사상 최대 구조조정 ‖ 관세 압박과 중국발 경쟁이 배경 ‖ 주가 6.1% 상승

30. 9/7시장

    美 노동절 휴장 — 뉴욕증시 전면 휴장

    채권시장도 휴장 ‖ 9월 FOMC 직전 주간의 거래일이 4일로 축소

31. 9/8통상

    캐나다 대미 보복관세 발효

    미국의 200억달러 50% 관세에 달러 대 달러로 맞대응 ‖ 북미 공급망 비용 상승 요인

32. 9/8기업

    게임스톱 2분기 실적 발표

    회사 가이던스는 순이익 2억9,000만~3억1,000만달러로 전년 동기 1억6,860만달러의 약 두 배 ‖ 14억달러 전환사채 교환 조건을 현금 3억5,840만달러+주식 5,550만주로 수정

33. 9/9빅테크

    애플 Surprise and Shine 이벤트 — 애플파크

    아이폰18 프로·프로맥스와 첫 폴더블 아이폰 울트라 공개 전망, 폴더블 시작가 1,999달러 관측 ‖ 존 터너스 신임 CEO의 첫 대형 키노트 ‖ 한국시간 9/10 오전 2시

34. 9/9금리

    美 재무부 확대 바이백 개시

    10~30년 구간 회당 40억달러 이상 ‖ 11/4까지 장기금리 안정 효과 관찰

35. 9/10금리

    ECB 통화정책회의 — 금리 인상 관측

    유로존 8월 물가 3.3%로 3년 만의 최고 ‖ 에너지발 물가 급등에 시장은 인상 가능성에 무게를 두고 있다

36. 9/11지표

    美 8월 소비자물가(CPI)·생산자물가(PPI)

    고용 서프라이즈 이후 9월 FOMC를 가를 마지막 변수 ‖ 유가 급등의 전가 여부가 관건 ‖ 월러 이사도 8월 물가를 보고 최종 판단하겠다고 밝힌 상태

37. 9/15연준

    9월 FOMC(~16)

    경제전망(SEP) 동반 공개 ‖ 현 정책금리 3.50~3.75%, 9/3 기준 25bp 인상 확률 50.4%였으나 9/4 고용 서프라이즈로 재상승

38. 9/25종목

    테슬라 중국 리콜 개시 — 297만5,910대

    중국 SAMR 명령 ‖ 2018~2026년 생산 모델3·Y·S·X — 테슬라 단일 기업 기준 중국 내 최대 규모

39. 9/30빅테크

    아마존 Mechanical Turk 서비스 종료

    21년 만에 폐지 ‖ SageMaker Ground Truth·Amazon Augmented A2I도 같은 날 신규 차단